Богатым — рубль, бедным — золото? Рубль превращается в валюту для избранных
Антон Силуанов посоветовал россиянам хранить свои сбережения в рублях. По мнению главы Минфина РФ, эта самый выгодный инструмент, чтобы сохранить свои кровно заработанные.
- Advertisement -
«У нас появляется много новых инструментов в рублях — это индивидуальные инвестиционные счета, заработает скоро система долгосрочных сбережений граждан, поэтому наряду с иностранными валютами рубль, вложения в него, в высокодоходные надежные активы — хороший инструмент», — цитирует Силуанова ТАСС.
До 2030 года Минфин намерен разработать добровольную программу долгосрочных сбережений. Предполагается, что она позволит инвестировать накопления гражданам без специальных знаний в надежные финансовые инструменты. Программа будет добровольной и доступна для всех граждан старше 18 лет. При использовании инструмента в первые три года граждане смогут получить дополнительно от государства до 36 тысяч рублей. При этом сбережения будут застрахованы на 2,8 миллиона рублей. По задумке Минфина, программа даст возможность жителям страны получать дополнительный доход к пенсии с вложений денег в различные виды ценных бумаг.
Несмотря на заявления Силуанова, доверие граждан к рублю и рублевым инструментам вряд ли находится на высоком уровне. Тем более, что за последние несколько лет российская валюта то укреплялась, то обваливалась к доллару и евро.
В пятницу, 16 июня курс рубля на Мосбирже снова превысил 84 за доллар. С другой стороны, такие традиционно любимые россиянами инструменты сбережения, как доллар и евро, сейчас недоступны, а проценты по депозитам оставляют желать лучшего.
О том, какие у обывателей есть варианты если не приумножить, то хотя бы сохранить свои с трудом нажитые деньги, «Свободная пресса» поговорила с финансовым аналитиком Дмитрием Голубовским. Спойлер — золото и «голубые фишки» по-прежнему актуальны.
— Эффективность рублевых инструментов сбережения нужно рассматривать в каждом конкретном случае. Если у вас есть квалифицированный брокер, то можно получить доходность и в 20% годовых. Но для этого нужно быть инвестором определенного класса, к которым подавляющее большинство людей в нашей стране не относится. Когда господин Силуанов говорит об особых привилегиях для тех, кто имеет брокерские счета, нужно понимать, что он обращается к очень небольшой прослойке населения.
У нас все еще не развита культура инвестиций на фондовом рынке. Тем более после всех тех пертурбаций, которые были в последние годы. Всего за несколько лет мы наблюдали два краха на фондовом рынке — во время пандемии коронавируса и после начала спецоперации. На самом деле, в этих событиях пострадали многие инвесторы, поэтому желающих брать на себя риски поубавилось.
Тем не менее, рублевые инструменты действительно есть, и ими может воспользоваться даже не самый искушенный инвестор с брокерским счетом.
«СП»: Что это за инструменты?
— Они очень просты. Вариант номер один — покупаете ОФЗ, индексируемые по инфляции. Это в долгосрочной перспективе обеспечит вам какое-то сохранение средств — официальная инфляция плюс 3%. Но нужно учитывать, что инфляция для бедных у нас выше официальной в силу специфики потребительской корзины. Товары массового эластичного спроса дорожают у нас быстрее, чем официальная инфляция.
Если же доля импорта в вашей потребительской корзине выше среднего, встает вопрос о валютной переоценке рубля. А рубль — это вечно падающая история. Посмотрите на курс рубля с дефолта 1998 года и убедитесь в этом сами. Пока у нас не произойдет фундаментальных изменений в управлении экономикой, которые приведут к тому, что экспортеры потеряют статус основных налоговых плательщиков в бюджет, рубль по-прежнему будет оставаться падающей валютой.
Логика этого падения проста — чем слабее рубль, тем больше прибыли у экспортеров, а чем больше прибыли у экспортеров — тем больше собираемые налоги. Поэтому у нас периоды стабильности рубля сменяются девальвацией. С этой точки зрения в долгосрочной перспективе рубль проигрывает золоту, как средству сбережения.
Хотя вы можете поймать момент, когда выгодно продать золото и переложиться в рублевые инструменты. Но есть и другие моменты, когда выгодно продать все и купить золото. В прошлом году был именно такой момент. Сейчас это уже не так очевидно, но, на мой взгляд, золото по-прежнему более перспективно, чем надежные облигации.
Если же вы хотите брать на себя риск и являетесь квалифицированным инвестором, вы можете найти рублевые инструменты, которые отыграют инфляцию и помогут заработать. Но, повторю, если вы покупаете высокодоходные инструменты или структурные продукты, вы берете на себя риск. Это не для простых обывателей.
«СП»: А что насчет более простого для обывателя инструмента — банковского депозита?
— Банковские депозиты всегда будут проигрывать по инфляции, это не вариант. Ставки в надежных банках уже ниже инфляции.
«СП»: Какие же есть альтернативы сбережений, помимо рублевых инструментов?
— Доллар и евро — это не альтернативы, на них вы ничего не заработаете и не купите, а хранить их под подушкой не имеет смысла — инфляция сожжет ваши бумажки.
Как вариант можно рассмотреть облигации, номинированные в юанях. Такие тоже есть. Ставки будут вдвое меньше, чем по рублю, но зато у вас будет некая диверсификация. А учитывая, что Китай основной торговый партнер России, курс рубль/юань больше влияет на инфляцию. С этой точки зрения вы будете защищены от девальвации рубля к юаню.
Есть еще один специфический инструмент, который только начал появляться на рынке — это облигации, привязанные к золоту. Если вы готовы брать на себя риски и уверены, что выпускающая их компания не объявит дефолт в горизонте пяти лет, можете покупать их и получить доходность 5% в золоте.
Наконец, последний доступный вариант — покупка «голубых фишек», то есть акций крупных компаний, которые платят хорошие дивиденды. Это компании вроде МТС, «Газпром Нефть» и других крупных игроков. Есть такие истории на российском рынке, но, опять же, их нужно уметь выбрать. Это тот случай, когда вы можете заработать на росте акций и даже получить хороший процент. Некоторые компании даже вернулись к своим историческим максимумам и могут продолжить рост, например, компании, которые я уже упомянул.
Возможности на российском рынке есть, но когда Силуанов говорит о таких вещах, у меня впечатление, что он обращается не к народу, который должен хранить сбережения в рублях, а к нескольким процентам населения, призывая их не выводить деньги в офшоры и не искать доходность в Дубае и других местах. Здесь я с ним соглашусь, для квалифицированного инвестора российский рынок более перспективен, чем многие другие. Но это не для народа. Квалифицированный инвестор — это вложения 6 миллионов рублей и выше. Много у нас людей, которые могут играть такими суммами?
«СП»: Тогда какой самый простой вариант сбережений для обывателей?
— Просто покупайте золото и не переживайте. Какую-то часть сбережений храните в рублях на депозите. Прикиньте, какие у вас могут быть экстренные траты — на лечение, на ремонт и так далее. Культура страхования у нас не развита, да и страховки у нас не дешевые, так что лучше иметь какую-то сумму рублей на экстренный случай.
Этот запас рублей можно держать на накопительных счетах либо на депозитах с небольшим сроком погашения, например, годовых. Можно найти варианты с 6−7% годовых, формально это будет компенсировать инфляцию, хотя реально вы будете ей проигрывать. Ну а для долгосрочных инвестиций покупайте золото, ничего другого для простого человека я посоветовать не могу.